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株式投資日記 Kabu Love   

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日経平均変化日は2月中旬に3月3日と述べてたのですが、直前で3月4日に変更しました。結果は3日でした。 先物ポジション組んでると1日の間違いが致命傷になるときもあります。 変化日が1日早かったため、当社の負けです。すいません。

さて、 今後ですが、目先の1~3日調整後再び上昇気流 あるいは 既に調整入り。既に調整入りとすると判断がかなり難しくなります。 NYは営業日数で7日間程度調整ですが昨日下落しているため6日間の調整と予想します。日経平均は今日、明日の調整で反発あるいは横ばいの可能性があります。しかし海外の影響をどこまで受けるのか、また公的資金がどこまで支えるのかにもよります。

2月10日に続き、今日も転換線を割らせなかったため目先の防衛ラインは転換線、次に基準線とみます。それぞれ18618円、18105円になります。 この辺りでもみ合ってくれれば春相場が期待できると思いますが、外人が追随してこないのが気になります。 今動いている外人は先物業者で長期のバリュー投資家は動いてないようです。

 注目株

椿本興業8052

帝国ホテル9708




 

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いよいよ当社独自の変化日に入ります。3月3日~3月5日(1日のズレはお許し下さい)前回同様、調整入り8割:上放れ2割の確立に変更ありません。

今日はスプレッドから先行きをみてみます。ここでは長期金利から東証一部株式益利回りを引いたものをイールドスプレッドとして用いています。
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上が日経平均週足、下がイールドスプレッドです。先週で昨年12月5日(金曜)とほぼ同じ水準です。 日経平均は翌日12月8日天井となりました。 
今回も同様の動きをするかは分かりませんが危険な水準ということはお分かりでしょう。仮に調整したとして、公的資金がどの水準を防衛ラインとして買い支えるのかが問題です。 ざっとみて18100円~18550円かなと予想しています。

  銘柄

銀行、不動産、建設の押し目待ち 

外人投資家は1月第1週、第2週に2兆円弱売り越しました。 しかし、この売りを公的資金が吸収したため予定通り下落しなかった。ショート筋は仕方なく買い戻した。その結果、2月第2週7600億円買い越し、第3週1兆1300億円買い越し。合計約2兆円弱で売り買い額がほぼ一致します。

公的資金は年初から2月中旬までに 1兆3200億円買い越しています。 ここで注意したいのは外人投資家は先物が主戦場であることです。1989年、日本株は持ち合いのため株価は崩れないというのが一般的な認識でした。しかし先物であっさりと崩され、あとは敗走兵のように後退するだけでした。 当局も当時の二の舞を避けるためあらゆる手を打つでしょうから再来は有り得ません。
しかし、一本調子で年末まで上がるはずはありません。 どこかで調整を入れないと下げがきつくなります。

2月17日から国債高・株高・円安です。それまでは国債安・株高・円安 でした。当社では2月17日から年金基金が力ずくで買い上げているように感じます。 
当社では今週水~金曜日が目先の天井になる可能性が高くなったと予想します。 ただし、逆に上げが加速する可能性も少しですがあります。

   注目銘柄

日成ビルド1916 3月末からのNHK朝の連続テレビ小説は能登と横浜が舞台。金沢県の同社に注目、また噂では上野筋介入とのことです。

帝国ホテル9708 いずれ日本空港ビル(9706)の資金が移動するとみています。 

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